> 江信基金管理有限公司 > 資訊中心 > 投教專欄 > 3.15專題 > 私募投資基金基本常識1、什么是私募基金？
私募基金是指在中國境內(nèi)以非公開方式向合格投資者募集資金設(shè)立的投資基金，包括契約型基金或者資產(chǎn)由基金管理人或普通合伙人管理的以投資活動為目的設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)。
2、私募基金的分類？
根據(jù)投資標(biāo)的的不同，私募基金分以下幾類：
?。ㄒ唬┧侥甲C券投資基金：
私募證券投資基金投資于公開發(fā)行的股份有限公司（上市公司）的股票、債券、基金份額，以及證監(jiān)會規(guī)定的其他證券及其衍生品種，即私募證券基金投資于公開發(fā)行的證券。
（二）私募股權(quán)投資基金：
私募股權(quán)投資基金投資于非上市企業(yè)的股權(quán)權(quán)益。即私募股權(quán)基金投資于非公開交易的股權(quán)。
?。ㄈ﹦?chuàng)業(yè)投資基金：
創(chuàng)業(yè)投資基金是私募股權(quán)投資基金的特殊類別。
（四）其他私募基金：其他私募基金投資于藝術(shù)品、紅酒等特定商品。
3、私募基金募集方式的要求？
私募基金應(yīng)當(dāng)以非公開方式向合格投資者募集資金，不得公開或者變相公開募集。不得通過報刊、電臺、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會和布告、傳單、手機(jī)短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對象宣傳推介。
4、私募基金投資者人數(shù)限制？
單只私募基金投資人數(shù)累計不得超過《中華人民共和國證券投資基金法》《中華人民共和國公司法》《中華人民共和國合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定人數(shù)。合伙型基金投資者、有限公司型基金投資者累計不得超過50人；契約型基金投資者、股份公司型基金投資者累計不得超過200人。
5、私募基金合格投資者的界定？
私募基金不得向合格投資者之外的主體進(jìn)行募集。
私募基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位；或投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且金融資產(chǎn)（金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計劃、銀行理財產(chǎn)品、信托計劃、保險產(chǎn)品、期貨權(quán)益等）不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元的個人。
6、基金業(yè)協(xié)會視為合格投資者的情形？
社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金；依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃；投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員；中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資者。上述基金業(yè)協(xié)會被視為合格投資者。
7、投資者人數(shù)穿透合并計算的情形？
以合伙企業(yè)、契約等非法人形式，通過匯集多數(shù)投資者的資金直接或間接投資于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計算投資者人數(shù)。
8、豁免穿透核查投資者并不再合并計算人數(shù)的情形？
社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金；依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃；投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員；中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資者。上述投資者豁免穿透核查最終投資者是否為合格投資者并不再合并計算投資者人數(shù)，將其視為單一合格投資者。
9、誰能擔(dān)任私募基金管理人？
私募基金管理人由依法設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)擔(dān)任。自然人不能成為私募基金管理人。
10、私募基金能否承諾保底保收益？
私募基金管理人、私募基金募集機(jī)構(gòu)，不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。
投資者問答
1、最近頻繁收到短信，說某私募基金通過對沖策略投資于全球股票市場，能保證20%的收益，我能購買嗎？
答：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，私募基金管理人或私募基金銷售機(jī)構(gòu)不得通過短信、互聯(lián)網(wǎng)、電子郵件等公開或變相公開方式向不特定投資者宣傳推介。同時，不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。
我們提醒您，私募基金作為一種金融產(chǎn)品，必然面臨投資風(fēng)險，不可能穩(wěn)賺不賠。很多私募基金在銷售過程中淡化風(fēng)險提示，承諾保本保收益，誤導(dǎo)投資者，并且可能涉嫌非法集資，損害投資者的合法權(quán)益。我們建議您不要輕信，購買前應(yīng)充分了解擬投資私募基金的風(fēng)險特性和投資運(yùn)作，不可因?yàn)橛谐兄Z高收益就盲目進(jìn)行投資，謹(jǐn)防上當(dāng)受騙。
2、有私募機(jī)構(gòu)向我推薦私募基金，說投向高新創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)，待企業(yè)上市后能取得不錯收益，5萬元起賣，請問我能買嗎？
答：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，私募基金只能銷售給合格投資者，且投資于單只私募基金的金額不得低于100萬元。個人合格投資者須具有相應(yīng)風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力，且金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元。
私募基金具有高風(fēng)險性，合格投資者標(biāo)準(zhǔn)過低容易將不具備風(fēng)險識別能力和承擔(dān)能力的公眾投資者卷入其中，進(jìn)而引發(fā)非法集資，損害投資者權(quán)益。該私募基金5萬元就起賣，遠(yuǎn)低于法規(guī)的要求，很有可能是以投資理財為名、行非法集資之實(shí)，騙取投資者錢財，請您不要購買。
3、有朋友向我推薦一款私募基金，說收益率不錯，并且通過網(wǎng)上簽署合約即可，簡單易操作。請問可以購買嗎？
答：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，私募基金管理人或私募基金銷售機(jī)構(gòu)銷售私募基金的，應(yīng)當(dāng)對投資者的風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力進(jìn)行評估，并制定風(fēng)險揭示書，由投資者簽字確認(rèn)。
互聯(lián)網(wǎng)上以私募基金名義的詐騙行為時有發(fā)生，不法分子騙取投資者錢財后，往往立刻揮霍一空或逃之夭夭，投資者的損失往往無法追回。所以，我們建議您認(rèn)清投資風(fēng)險、了解法規(guī)政策，不能因?yàn)槭桥笥淹扑]就掉以輕心，避免上當(dāng)受騙。
4、朋友向我推薦一款私募基金，有較高的預(yù)期收益率，我不確定該私募基金是否合法，請問我該怎么驗(yàn)證？
答：我們建議您在投資購買私募基金之前，應(yīng)到中國證券投資基金業(yè)協(xié)會網(wǎng)站（www.amac.org.cn）首頁“信息公示”欄目，查詢該款私募基金是否已經(jīng)備案，然后根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》等相關(guān)法規(guī)核實(shí)該私募基金是否依法合規(guī)，做到謹(jǐn)慎投資。
5、近期在網(wǎng)上看到有個別私募基金涉嫌非法集資被公安機(jī)關(guān)查處，請問非法集資主要特征是什么？
非法集資情況復(fù)雜，表現(xiàn)形式多樣，有的打著“支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展”“倡導(dǎo)綠色健康消費(fèi)”等旗號，有的借用私募基金、P2P、眾籌等概念，手段隱蔽，欺騙性強(qiáng)，危害性大。非法集資的主要特征：一是未經(jīng)有關(guān)監(jiān)管部門依法批準(zhǔn)，采用公開宣傳、推介方式，違規(guī)向社會（尤其是不特定對象）籌集資金；二是承諾在一定期限內(nèi)給予出資人貨幣、實(shí)物、股權(quán)等形式的投資回報；三是以合法形式掩蓋非法集資目的，為了掩飾其非法目的，犯罪分子往往與受害者簽訂合同。
非法集資行為主體借助熱點(diǎn)，選擇不同載體，借助各種外衣，其本質(zhì)大多是以非法占有為目的的集資行為。請廣大投資者提高警惕，不要被“高額回報”誘餌所欺騙。
6、我在網(wǎng)上看到非法集資案件，請問有哪些常見犯罪手法？
近幾年來，非法集資活動猖獗，案件數(shù)量居高不下，涉案地域廣，涉及行業(yè)多，參與集資群眾眾多，嚴(yán)重?fù)p害了人民群眾的利益。非法集資常見的犯罪手法有：一是承諾高額回報，編造“天上掉餡餅”“一夜成富翁”的神話。一些群眾在急切求富和盲目從眾心理的心理支配下，缺乏理性，對不法分子虛擬的高額回報深信不疑，幻想“一夜暴富”，草率甚至是盲目地傾其所有。二是編造虛假項(xiàng)目或訂立陷阱合同，一步步將群眾騙入泥潭，騙取群眾資金。三是混淆投資理財概念，利用私募基金、電子黃金、網(wǎng)絡(luò)炒匯等名目，讓群眾在眼花繚亂的金融名詞前失去判斷，欺騙群眾投資。四是裝點(diǎn)門面，辦理完備的工商執(zhí)照、稅務(wù)登記等手續(xù)，以掩蓋其非法目的，而無實(shí)際經(jīng)營或投資項(xiàng)目，用合法的外衣騙取群眾的信任。五是利用網(wǎng)站、博客、論壇等網(wǎng)絡(luò)平臺和QQ、微信等即時通訊工具，傳播虛假信息，誘騙群眾上當(dāng)，通過虛擬空間實(shí)施犯罪、逃避打擊。
7、請問我們在進(jìn)行私募基金投資時，如何識別和防范非法集資？
無論是以“私募基金”名義，還是以其他名義的非法集資形式多樣，隱蔽性和欺騙性越來越強(qiáng)，如何識別和防范非法集資，我們建議您：一是要認(rèn)清非法集資的本質(zhì)和危害，提高識別能力，自覺抵制各種誘惑。堅(jiān)信“天上不會掉餡餅”，對“高額回報”“快速致富”的投資項(xiàng)目進(jìn)行冷靜分析，避免上當(dāng)受騙。二是對于擬投資的私募基金，應(yīng)通過基金業(yè)協(xié)會網(wǎng)站查詢私募基金管理機(jī)構(gòu)是否登記，了解其誠信記錄，關(guān)注信息公示，綜合判斷私募基金管理機(jī)構(gòu)的資信狀況。三是對股權(quán)類私募基金擬投資項(xiàng)目進(jìn)行必要的了解和調(diào)查，判斷項(xiàng)目的真實(shí)性、合法性。
根據(jù)《刑法》和《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》等有關(guān)規(guī)定，一旦社會公眾參與非法集資，參與者的利益不受法律保護(hù)，經(jīng)人民法院執(zhí)行，集資者仍不能清退集資款的，由參與人自行承擔(dān)損失。所以當(dāng)一些單位或個人以高額回報兜售基金、股票、債券和開發(fā)項(xiàng)目時，一定要認(rèn)真識別，謹(jǐn)慎投資。
私募基金風(fēng)險警示案例
案例一：遠(yuǎn)離非法“白銀現(xiàn)貨”
一、案情摘要
2013年11月至2014年8月，某電子商務(wù)公司通過QQ等方式在網(wǎng)上招攬客戶，利用該公司設(shè)立的網(wǎng)上集中交易平臺，誘騙投資者參與所謂的白銀現(xiàn)貨交易。投資者上當(dāng)后，該公司再謊稱能提供專業(yè)指導(dǎo)，騙取投資者賬號密碼，擅自操作投資者賬戶，通過不斷刷單賺取投資者高額交易手續(xù)費(fèi)、倉席費(fèi)等費(fèi)用；同時，該公司操控集中交易平臺，與客戶對賭，侵占客戶資產(chǎn)，給投資者造成巨大損失。
2014年7月，受害人向公安機(jī)關(guān)報案。日前，檢察機(jī)關(guān)對該公司相關(guān)人員以涉嫌詐騙罪向人民法院提起公訴。
二、風(fēng)險提示
不法分子往往以高收益為誘餌，說白銀交易“投資小、收益大”，只要跟著“老師”做，就可“收益翻番”，誘導(dǎo)投資者參與白銀交易，詐騙投資者錢財。根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定，除國務(wù)院金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)的交易所之外，其他任何交易場所均不得采取集中競價、電子撮合、連續(xù)交易等交易方式從事商品或權(quán)益交易，也不得采用集中方式進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化合約交易。投資者應(yīng)當(dāng)高度警惕以“白銀”等貴金屬為名義，采取集中競價、連續(xù)交易等違法交易方式的交易活動，謹(jǐn)防上當(dāng)受騙。如發(fā)現(xiàn)有人通過勸誘投資者參與白銀交易騙取錢財?shù)模上虍?dāng)?shù)毓矙C(jī)關(guān)報案，以免造成損失。
案例二：非法基金瘋狂斂財
一、案情摘要
胡某某、張某夫妻二人，頂著“2008和諧中國十大年度人物”“2008中華十大財智人物”和“上海市企業(yè)聯(lián)合國常務(wù)理事會執(zhí)行委員”等光環(huán)，打著香港某某國際控股有限公司旗號，以“全球投資、復(fù)利增長”等噱頭，通過理財博覽會、許以高額回報等手段在全國30多個省市大肆招募投資者，銷售所謂的“復(fù)利產(chǎn)品”——XX環(huán)球基金，先后與844位客戶簽訂合同，將所收客戶資金用于大陸、香港等地的證券、期貨投資，涉及金額1.27億元，造成大部分本金虧損。當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局在查清上述違法事實(shí)后，將案件移送公安機(jī)關(guān)。
二、風(fēng)險提示
一個沒有相關(guān)資質(zhì)的所謂香港公司，虛構(gòu)新型復(fù)利產(chǎn)品，編制諸多美麗光環(huán)，騙取全國近千名投資者的信任，獲取令人咋舌的非法所得。犯罪分子最終受到法律的制裁，投資者應(yīng)以該案為警鐘，自覺抵制高額回報、快速致富的誘惑，正確識別非法證券活動，努力增強(qiáng)風(fēng)險防范意識。
案例三：北方某股權(quán)投資基金非法集資案例
一、案情摘要
北方某股權(quán)投資基金公司成立于2010年7月，之后，該公司在互聯(lián)網(wǎng)上散布“公司有某縣政府特批免5年的稅；享有政府推薦項(xiàng)目的優(yōu)先選擇權(quán)；享有托管銀行10倍的支持，正常情況下銀行對被托管企業(yè)的支持是3倍-5倍，國外是10倍；縣政府將擁有的一塊5800畝的土地全權(quán)交給該公司清理、包裝、掛牌上市、出售”等虛假信息，以投資理財為名，以高息為誘餌非法吸收公眾存款。截至案發(fā)，涉案金額高達(dá)12.78億元，涉及全國30個省市的8964名投資者?！?/p>
經(jīng)當(dāng)?shù)毓矙C(jī)關(guān)調(diào)查，該公司串通會計師事務(wù)所，出具虛假驗(yàn)資報告，進(jìn)行工商注冊；違反股權(quán)投資基金不能面向公眾招募的有關(guān)規(guī)定，在互聯(lián)網(wǎng)上向公眾散布信息；采用虛假宣傳的方式，捏造事實(shí)，欺騙社會公眾；承諾高額固定回報，月息6%至10%不等；且尚未形成投資收益，提前向涉案群眾返款。
目前，該案已處置完畢。主犯韓某某以非法吸收公眾存款罪、虛報注冊資本罪，被判處有期徒刑10年，并處罰金100萬元；其他犯罪嫌疑人分別判處一年以上、七年以下有期徒刑，共處罰金324萬元。所有涉案人員均已開始服刑。
二、風(fēng)險提示
針對當(dāng)前與非法私募基金活動有關(guān)的各類刑事案件屢有發(fā)生、被害人人數(shù)眾多等情況，我們提醒投資者進(jìn)行投資時，應(yīng)當(dāng)充分了解私募基金的登記備案、募集資金、投資運(yùn)作等是否符合《證券投資基金法》《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》等相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，不要被虛假宣傳所迷惑，應(yīng)當(dāng)提高防騙識騙能力，謹(jǐn)慎投資，防患于未然。
案例四：某私募基金挪用基金財產(chǎn)案例
一、案情摘要
2015年3月，G證券公司作為托管公司（以下簡稱“G公司”）與Y投資公司簽署“XX對沖基金”托管協(xié)議，并向其提供多份蓋有公章的空白基金合同文本，以便在募集資金過程中使用。該“對沖基金”的投資者多為Y公司高管及員工的親友或熟人。同年6月，2名投資者前往G公司查詢基金凈值，卻被公司負(fù)責(zé)人告知，合同中約定的托管賬戶未收到客戶認(rèn)購款。
雙方公司經(jīng)交涉后發(fā)現(xiàn)，原來Y公司采用偷梁換柱的手法，將基金合同文本中原募資托管賬戶頁替換為Y公司自有銀行賬戶頁。顯然，投資者在簽署合同過程中，未發(fā)現(xiàn)異常，并向被篡改后的募資賬戶打款。
G公司隨即向公安機(jī)關(guān)報案并向當(dāng)?shù)刈C券監(jiān)管部門反映該情況。證監(jiān)局在接到線索后迅速派人前往G公司核查，通過調(diào)取協(xié)議合同、賬戶資金流水等資料，同時對照合同、逐層追蹤資金流向，證實(shí)Y公司確將合同托管賬戶篡改為自由銀行賬戶，并違規(guī)將客戶投資款580萬元劃轉(zhuǎn)至公司高管及關(guān)聯(lián)自然人銀行賬戶挪作他用。據(jù)總經(jīng)理配偶D某（負(fù)責(zé)管理公司銀行賬戶和公章）交代，被挪用的資金用于民間借貸。在持續(xù)的監(jiān)管高壓下，Y公司最終將580萬元的投資款全部退還給投資者，并向G公司歸還全部基金合同文本，該事件潛在的風(fēng)險隱患被消除。
《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》（以下簡稱《私募辦法》）第二十三條規(guī)定，私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)及其他私募服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事私募基金業(yè)務(wù)，不得侵占、挪用基金財產(chǎn)。據(jù)此，證監(jiān)局對Y公司篡改募資托管賬戶、挪用客戶投資款的行為進(jìn)行了處理。
二、案例分析
目前，中國證監(jiān)會對私募基金業(yè)務(wù)不設(shè)行政許可，不進(jìn)行牌照管理。私募機(jī)構(gòu)工商注冊后，按照中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱協(xié)會）官方網(wǎng)站（www.amac.org.cn）要求，進(jìn)行管理人登記，通過后方可開展私募基金業(yè)務(wù)。2014年協(xié)會啟動登記備案工作以來，我國私募基金管理人數(shù)量已超過2.6萬家，但基金管理人誠信、規(guī)范意識和業(yè)務(wù)能力參差不齊、魚龍混雜，甚至有不法分子渾水摸魚，借用私募基金為幌子從事非法集資、金融詐騙等違法犯罪行為。
本案是私募基金領(lǐng)域違規(guī)挪用基金財產(chǎn)的典型案例，具有以下特點(diǎn)：
1、借助“基金財產(chǎn)由證券公司托管”，騙取投資者信任。實(shí)踐中，部分私募基金管理人與證券公司或銀行等機(jī)構(gòu)簽署托管協(xié)議，將募集的基金財產(chǎn)存入專門的托管賬戶，由托管方負(fù)責(zé)保管基金財產(chǎn)，辦理基金清算、核算，對基金財產(chǎn)的使用情況進(jìn)行監(jiān)督?；鹭敭a(chǎn)交由第三方機(jī)構(gòu)托管是保障基金財產(chǎn)獨(dú)立和安全的重要手段，一定程度上增加投資者對基金管理人的信任。Y公司恰恰利用了這一點(diǎn)，借與國內(nèi)知名證券公司進(jìn)行托管合作之機(jī)，獲得了蓋有證券公司公章的空白基金合同文本，但實(shí)際上并未按約定將資產(chǎn)交托管方保管，只是以托管的說法騙取投資者信任。
2、借助“對沖基金”概念，迷惑、吸引投資者。對沖基金主要是指采用對沖交易策略的基金，具有投資標(biāo)的廣泛，投資操作靈活，投資資產(chǎn)流動性好，投資者門檻要求高等特點(diǎn)。我國對沖基金發(fā)展起步較晚，對廣大投資者而言，“對沖基金”仍是陌生而神秘的概念。Y公司利用國內(nèi)投資者對對沖基金缺乏了解，使用看起來“高大上”的“對沖基金”概念“包裝”產(chǎn)品，以此迷惑、吸引投資者。
3、利用私募基金合同簽訂中的漏洞，挪用基金財產(chǎn)。由于投資人、私募基金管理人和托管方往往不在一地，三方簽訂基金合同的通常做法為：托管方先行將蓋有自己公章的空白基金合同文本交付私募基金管理人，待募資實(shí)現(xiàn)，投資人和私募基金管理人簽章后再返還一份給托管方。三方當(dāng)事人在合同簽訂上存在時間和空間上的脫節(jié)，即三方?jīng)]有同時在場簽訂，投資人和托管方不見面。同時，按照合同約定，在私募機(jī)構(gòu)完成募資后，返還三方合同給托管方，托管方的托管責(zé)任才生效。由于募資全部完成需要一定周期，在此期間，是否簽訂合同并實(shí)現(xiàn)募資，募資多少，托管方并不知情。此案中，Y公司正是充分利用了這種慣常做法的漏洞、托管方的信息不對稱以及從托管協(xié)議簽訂到募資成功的時間差，擅自篡改合同內(nèi)容，與不知情的投資者簽署了所謂的“三方協(xié)議”，并大膽挪用基金資產(chǎn)。
4、利用熟人關(guān)系麻痹投資者。本案中涉及的投資者多為Y公司高管及員工的親友或熟人?；谟H朋好友之間的信任，投資者在簽署合同時，一般不會仔細(xì)查看格式化的基金合同，自然難以發(fā)現(xiàn)合同的異常。
三、風(fēng)險提示
對投資者而言，應(yīng)審慎選擇私募基金投資，并在投資過后對私募基金管理機(jī)構(gòu)和托管機(jī)構(gòu)給予持續(xù)關(guān)注和監(jiān)督。
1、要量力而行。私募基金投資具有高風(fēng)險，對投資者風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承受能力要求較高?！端侥嫁k法》也明確規(guī)定私募基金合格投資者要求，除單只私募基金投資額不低于100萬元外，同時單位凈資產(chǎn)不低于1000萬元，個人金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不少于50萬元。投資者要從自身實(shí)際出發(fā)，量力而行，對照私募基金合格投資者標(biāo)準(zhǔn)判斷是否能夠投資私募基金產(chǎn)品。在滿足合格投資者標(biāo)準(zhǔn)的前提下，再選擇與自己風(fēng)險承受能力相匹配的產(chǎn)品。
2、要摸清底細(xì)。在進(jìn)行私募基金產(chǎn)品購買前，投資者可以通過協(xié)會網(wǎng)站查詢或詢問機(jī)構(gòu)注冊地證監(jiān)局，了解該機(jī)構(gòu)是否已經(jīng)在協(xié)會登記，登記資料是否完整、與工商注冊資料是否一致。同時，還可以多方了解私募基金管理人以往業(yè)績情況、市場口碑以及誠信規(guī)范情況。
3、要細(xì)看合同?；鸷贤且?guī)定投資者與私募基金管理人之間權(quán)利和義務(wù)的重要文書。投資者在查看合同時，要注意合同約定的權(quán)利義務(wù)是否合理，合同是否完整、是否存在缺頁、漏頁等異常，要仔細(xì)閱讀條款，對于不懂的概念、模糊的表述可以要求管理人進(jìn)行解釋或說明，切勿被各種夸大、虛假宣傳忽悠、蒙蔽。對一式多份的合同，還應(yīng)檢查每份合同內(nèi)容是否完全一致。
4、要持續(xù)關(guān)注。投資者在認(rèn)購私募基金產(chǎn)品后，要持續(xù)關(guān)注私募基金產(chǎn)品投資、運(yùn)行情況，要求私募基金管理人按約定履行信息披露義務(wù)。投資者若發(fā)現(xiàn)管理人失聯(lián)，基金財產(chǎn)被侵占、挪用，基金存在重大風(fēng)險等情況，要及時向私募基金管理人注冊地證監(jiān)局或協(xié)會反映，若發(fā)現(xiàn)私募基金管理人涉嫌詐騙、非法集資等犯罪線索的，要及時向公安、司法機(jī)關(guān)報案。
案例五：“私募基金”的大忽悠
一、案情摘要
投資者張某在家接到電話，對方稱自己是國內(nèi)知名私募基金公司，擁有大量的內(nèi)幕信息，具有超強(qiáng)的資金實(shí)力，能為其提供證券投資咨詢服務(wù)。張某經(jīng)介紹上網(wǎng)瀏覽了該公司網(wǎng)站，看見網(wǎng)站上公布了大量股票研究報告和行情分析，覺得該公司非常專業(yè)，便同意接受該公司的咨詢服務(wù)并繳納了8000元服務(wù)費(fèi)。事實(shí)上該公司只是個皮包公司，并不具有投資咨詢資質(zhì)，張某繳納的服務(wù)費(fèi)也打了水漂。
二、風(fēng)險提示
經(jīng)過調(diào)查，許多所謂的專業(yè)機(jī)構(gòu)無外乎就是租用一個幾十平米的辦公場所，并雇用一些對證券市場一無所知的業(yè)務(wù)人員通過事先準(zhǔn)備好的“話術(shù)”對投資者進(jìn)行欺詐的“皮包”公司。假借“私募基金”名義就是最典型的一種形式。
投資者在參與證券投資咨詢服務(wù)活動中，一定要提高警惕，不要盲目輕信所謂的“專業(yè)機(jī)構(gòu)”和“內(nèi)幕消息”。接受投資咨詢服務(wù)時一定要核實(shí)對方的資格，明確對方身份，選擇合法機(jī)構(gòu)和有執(zhí)業(yè)資格的專業(yè)人員。
